Китайская трансграничная межбанковская платежная система для расчетов в юанях CIPS представляет собой наиболее развитую альтернативу западной расчетной инфраструктуре, однако существует ряд препятствий, которые не позволяют китайской валюте получить широкое распространение в качестве международного платежного средства.
Об этом сообщается в докладе Росконгресса "Новая архитектура международных платежей: финтех-решения для ВЭД".
Документ был подготовлен к сессии Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ) "Будущее международных расчетов: платформы, ЦФА и ренессанс векселя".
Аналитики подчеркивают, что CIPS не является прямым аналогом системы SWIFT, поскольку китайская платформа объединяет в себе передачу финансовых сообщений, клиринг и финальные расчеты по трансграничным платежам в юанях.
При этом SWIFT по-прежнему играет важную роль в работе CIPS: многие банки используют его как основной канал для передачи сообщений, и, по отдельным оценкам, на него приходится до 80% таких операций. В этом случае CIPS выступает исключительно расчетным контуром для проведения платежей.
Ограничения CIPS и зависимость от SWIFT
Как отмечается в документе, CIPS позволяет снизить зависимость от SWIFT, а также от долларовых и евровых корреспондентских цепочек при юаневых переводах. Однако система не способна полностью устранить санкционные риски для компаний из третьих стран.\
Эксперты также указывают, что CIPS изначально не ставит перед собой задачу полного замещения западной инфраструктуры в расчетах между государствами, не входящими в зону ее прямого действия. Платформа остается в первую очередь инструментом обслуживания внешней торговли самого Китая.
«Отсюда вытекает и ограниченный потенциал подключения российских банков, которые пока выступают преимущественно косвенными участниками системы», — говорится в докладе.
Валютный контроль Пекина и неразвитая инфраструктура
Авторы доклада перечисляют ключевые факторы, сдерживающие использование юаня в качестве глобальной резервной и инвестиционной валюты. Прежде всего, Китай сохраняет жесткий контроль за движением капитала, регулирует трансграничные финансовые потоки и придерживается управляемого валютного режима.
Юань не является свободно конвертируемой валютой по счету капитала: его курс фиксируется ежедневно с допустимым отклонением в ±2%, физическим лицам запрещено выводить за рубеж более 50 тысяч долларов или эквивалентную сумму в год, а для иностранных инвесторов действуют ограничения на вложения в акции и облигации китайских компаний.
Кроме того, даже при технической доступности CIPS в третьих странах участникам требуется полноценная ликвидность в юанях: счета, кредитные линии, рынки форвардов и свопов, инструменты хеджирования, а также доступ к китайским и офшорным активам, номинированным в этой валюте. Во многих государствах такая инфраструктура пока существенно уступает долларовой и даже евровой. Аналитики добавляют, что CIPS также не решает проблем с оплатой товаров, которые подпадают под санкционные риски.
В докладе делается вывод, что для стран БРИКС и ЕАЭС китайская CIPS имеет особое значение лишь в двух случаях: при прямой двусторонней торговле с Китаем, а также как инструмент снижения зависимости от доллара США и евро, если логика расчетов по сделке между третьими странами может быть переведена в юань. Петербургский международный экономический форум проходит с 3 по 6 июня. РИА Новости выступает генеральным информационным партнером ПМЭФ.
