Высокая ключевая ставка и ужесточение фискальной политики заморозили российский рынок технологий.
В эфире «Инвестиционного часа» на Радио РБК эксперты обсудили, когда IT-компании смогут вернуться к росту и на кого из игроков стоит обратить внимание инвесторам.
Жесткая денежно-кредитная политика ЦБ влияет на спрос на продукцию разработчиков с 2024 года, отметила старший аналитик Альфа-банка Анна Курбатова.
По ее словам, значительное ускорение темпов роста выручки произойдет лишь в 2027–2028 годах за счет накопленного отложенного спроса и потребности бизнеса в цифровизации. При этом достичь показателей 2023–2024 годов уже не удастся.
С этим согласен автор проекта Long Term Investments Илья Воробьев: после стремительного роста на волне ухода западных вендоров в 2022–2023 годах, в 2024-м сектор попал под давление экономики. Вернуться к полноценному росту компании смогут не раньше следующего года.
Среди фаворитов эксперты выделили «Арендату», «Базис» и «Группу Позитив». Взгляд на «Диасофт» более осторожный из-за сложностей с масштабированием бизнеса. По акциям «Группы Астра» аналитики советуют не спешить и дождаться квартальных результатов.
Параллельно рынок ждет волна консолидации: мелкие игроки будут вынуждены объединяться с крупными холдингами, такими как VK или «Яндекс», чтобы выжить в условиях дефицита ресурсов и роста налоговой нагрузки.
При этом спрос на кибербезопасность и инфраструктурное ПО остается высоким — это главные бенефициары цифрового суверенитета.
Автор: Валерия Кистерная
